年中国平安年报点评，我的题目是：道阻且长，行则将至。表达中国平安的寿险改革道路险阻漫长，但是坚持不懈，矢志不渝，一路前行，终将到达目的地。
年中报我的题目是：中流击水当先锋，东方微白见曙光。
年年报我的题目是：柳暗花明再起航，医疗生态显神威。
年年初我写了一篇深度文章，题目是：聚焦产品，深度转型，中国平安矢志做世界人寿保险业的标杆。
类似的文章有很多，今年也是我投资中国平安的第三个年头，从刚开始研究保险行业的商业模式，财务解读开始，研究世界保险业的发展规律，中国保险业的历史进程，到研究中国平安的治理结构、企业文化，到现在自己成为一名保险人：在明亚保险经济公司入职半年，成为资深合伙人，熟练掌握几百个保险产品，对保险行业的认知有了新的突破。
这三年来是中国平安的改革之年，涅槃之路，也是我个人投资生涯的淬炼，经受了无数的嘲笑，见过无数“战友”的道貌岸然，有过对价值投资的彷徨，对市场先生的爱恨情仇，自己写了两本书，认识了很多投资的好友。
中国平安，这三年，很不容易。但是我从来没怀疑过中国平安的企业文化、改革决心、转型方向，我也从来没想到过会有疫情、有地产暴雷，所幸现在企业经营基本见底，情况很难再恶化了，但是什么时候彻底扭转，还看不到苗头。
今天我不想给大家列举高大上的保险名词，也不想复制粘贴各种数据，我主要聊聊我对保险行业和中国平安的认识。
一、保险业的大局观
年中国大陆寿险保费收入亿美元，仅次于美国的亿美元，位居全球第二，占比12.2%。非寿险保费，中国大陆为亿美元，仅次于美国的亿美元，位居全球第二，占比8.6%。
在美国的保费结构中，非寿险部分是寿险的三倍多，主要是健康险，诞生了以联合健康为代表的一系列优秀保险公司，这是美国大健康行业结构决定的。
看了总保费，我们接着看保险深度和保险密度。保险深度是指某地保费收入占该地国内生产总值（GDP）之比，反映了该地保险业在整个国民经济中的地位。保险深度取决于一国经济总体发展水平和保险业的发展速度。
中国大陆保险深度年在世界上排名第41名，而在美国、日本、中国台湾、北欧等高福利国家中，保险深度远超我们。这和我们家庭财富结构畸形有关，我们家庭财产主要是房子。但是也说明了一点：越有钱，越喜欢保险，而不是很多人假想的，有钱人不买保险，或者有钱人的保险配置在总资产中很低。
保险密度是指按限定的统计区域内常住人口平均保险费的数额。它标志着该地区保险业务的发展程度，也反映了该地区经济发展的状况与人们保险意识的强弱。
中国大陆保险密度年世界排名40，人均美元，中国香港美元，中国台湾美元，很多人心中的天堂新加坡人均保费美元，是中国大陆的14倍。
分析全球保险行业的发展，得到一个基本的认知：保险的发展和地区的经济发展程度，大健康行业的政策、人口结构等有关，总体上看，经济越发达，人口老龄化越严重，医疗需求越急迫，保险在总资产的配置比例就会越大。
回到我们，我们的经济持续向前，人口老龄化严重，贫富差距较大，优质医疗资源稀缺，有理由相信，保险行业的总体增速要超过GDP增速。特别是在房地产行业发展到了阶段性顶点，银行理财打破刚兑，股权市场极端非理性，无风险收益率持续下滑，未来不确定性增加的大背景下，我认为保险行业的发展恰恰迎来了需求的缓慢爆发中。
这里多提一句，在经济不发生崩溃的假设下，无风险收益率和通胀率都和GDP增速紧密相关，中长期看，我们不存在较高通胀率的风险。
二、保险行业的产品
到今天为止，我已经是第六天没有写投资分析，这对习惯日更的我不正常。昨天是因为战友来上海，出去嗨酒了，前面几天是因为每天晚上都有三四个人咨询我保险，五天合计做了20个客户的家庭保障方案。
可惜，到目前为止，成交量为0。这里大家可以感受一下保险销售的难度，其一，保险是延迟性消费，人天性认为“不急”，其二，保险是长期性消费，客户需要谨慎考虑，其三，消费意愿和消费能力的不匹配。
我以前总结过什么样的人会买保险：有爱和责任，才会考虑到家人；有钱，才能买；有智慧，才会考虑未来的事情。以上三点，缺一不可。
当前，认为保险是骗子，没有配置价值的人群比例大大降低，群众主要的矛盾是保险需求和保险消费能力的矛盾。
我们来看两组数据。
第一组是年上半年非上市寿险公司利润榜。61家公司，29家盈利，32家亏损，净利润44亿，为五年来新低，甚至低于年，其中中邮亏了17.8亿，百年亏了13亿。
泰康人寿盈利61.55亿，如果把泰康这个BUG剔除，那么60家非上市寿险公司亏了17.25亿。
截至目前，尚未披露的公司，包括大家系和华夏人寿和天安人寿，还有中融人寿、珠江人寿、上海人寿、前海人寿等。在未披露的寿险公司中，可能会有亏损额度比中邮和百年高的机构，比如，亏损65亿的中融人寿，以及前海人寿等。
大家可以感受这个行业的残酷。
第二组是年上半年财险公司利润榜，76家非上市财险公司，56家盈利，20家亏损，净利润60亿，创近年新高，但是马太效应显著，中小公司处境更为艰难。比如，老三家的保费增速都在10%左右，车险增速也都超6.5%，全部超越行业。
据媒体报道，上半年财险业综合成本率为97.3%，较上年同期下降2.3个百分点。
家非上市保险公司，把泰康这个扮猪吃老虎的算上，合计盈利亿。年中报，中国平安扣非净利润为.29亿。这就是行业的竞争格局。
大家有没有明白，这些中小保险公司和中国平安完全不是一个世界的东西，行业的特点决定了这些保险公司基本没有逆袭的机会。
但是保险从产品的保障属性看，确实是同质化产品，那么价格战在所难免。如果读者自己买的保险多，可以看看上面这些小跟班们，大量的网红产品都是由这些保险公司提供的，基本上就是为亏着股东的钱为人民群众谋福利。
兄弟们，保险真不是骗子，他们自己每年亏几十亿，连续十几年了，难道还不能吸引你找我买点高性价比的保险吗？哈哈。
我们先看一下中国平安的客户结构：
中产以上阶层占比高达75.30%，体现出了两个特点：越有钱越爱买保险，越有钱越爱买中国平安的保险。
那么，问题来了，既然是同质化产品，为什么这些富人选择中国平安？
首先，我们要明白，价格战没有前途，中国平安也不怕价格战，在中国平安不屑于价格战，战略转型迈向星辰大海的时候，同行在没有被大保司打击的时候就活的很惨了。
其次，中国平安靠的是两个：产品的差异性和服务。
先看差异性，主要就是保险+、综合金融服务和科技业务带来的服务体验。年报中说，中国平安深化“综合金融+医疗健康”服务体系，积极构建“金融+养老”、“金融+健康”等产业生态，提供专业“金融顾问、家庭医生、养老管家”服务。
这里重点强调的是医疗健康，这一块中国平安有极大的优势：有平安好医生提供线上医疗服务，有强大的客群基础，有自有医生团队，有北大医疗的线下布局。医院外，截至年6月末，平安已布局14家健康管理中心。
这种布局给中国平安带来两个优势；第一，从事后的保险赔付提前到事前的健康管理，第二，高品质医疗服务的绑定形成产品的差异性，且医疗的护城河极深。
产品方面，平安寿险以储蓄型和保障型保险为两大产品主线，持续创新和升级产品体系。针对疫情及行业现实特点，中国平安新推出的产品性价比大大提高。这也是造成新业务价值率同比降低5.5个百分点的重要原因。
三、保险行业的销售
销售渠道这块，我们主要