（报告出品方/分析师：信达证券王舫朝）
一、人身险：持续推进长航深化转型，改革成效凸显
1.1锐意进取谋新篇，开启长航“芯”未来
公司从年1月1日起，以“芯”基本法为驱动，启动了为期18个月的“长航行动”一期工程。
为有效推进深化转型战略实施，太保寿险设立了深化转型项目的一期八个项目集：职业营销项目集、服务式营销项目集、价值银保项目集、产品+服务体系项目集、存量优化项目集、组织变革项目集、科技赋能项目集、宣导沟通项目集。
依托八大项目集，公司持续赋能营销队伍向职业化、专业化、数字化转型升级，提升产品综合竞争力。
谱绘“三化五最”职业营销转型施工蓝图。
“三化”即职业化、专业化、数字化，“五最”指最丰厚的收入空间、最强大的创业平台、最温暖的太保服务、最专业的成长体系、最舒心的工作环境。
公司通过“芯”基本法实施，推动队伍升级，打造“芯”动能；借力大康养生态体系，提升客户体验，催生“芯”动力；搭建“芯”基本法、产品、服务、科技等多项业务赋能体系，全面推动“三化五最”队伍建设，形成新周期下队伍全新经营逻辑。职业营销改革聚焦“职业化、专业化和数字化”。
公司自年初以来持续推进转型规划路线图的全面落地，打造职业化、专业化、数字化职业营销新模式，其具体内涵包括：
1）在“芯”基本法下建立从“优增”到“优才”的闭环体系，引导主管更加专注选材，同时新人长航合伙人模式正式启动；
2）将NBS客户经营纳入“先服务后销售”的作业闭环，通过“日拜访、周经营、月计划”助力营销员活动率、产能显著提升；
3）“科技个险”平台帮助营销员做好客户经营，管理工作日程，用户使用率和效率逐步提升；
4）与国际知名机构合作建立培训机体系，线上课程按照计划持续推进；
5）推进职场升级，“现代化、专业化、开放式”的多功能职场开始成为营销员共享工作台。
职业化方面，1）坚持“固优”，推进“芯”基本法有效落地，队伍销售行为改善显著；2）坚持募优，打造“态U选”长航合伙人招募模式，推动养成常态化招募习惯；3）坚持升优，做透高端客户转化；推动“芯”职场优化升级，提升客户体验，赋能队伍经营。
专业化方面，推进“态幸福”销售管理体系化落地，同时打造个性化、实战型的训练体系，推动“全家全险全保障”，实现销售能力升级。数字化方面，持续推进覆盖客户经营、销售等全流程场景数字化经营，科技赋能水平持续提高。
新人“募育留”一体化破局，优增优育初见成效。
公司通过标准化招募流程，新人从业经历符合公司转型导向，质态显著提升。关键指标方面，出勤率、举绩率有较明显改善，7个月留存率稳步提升。摒弃传统招募模式，“态U选”招募体系助力队伍质量提升。
太保寿险在本轮个险改革中，摒弃短期利益驱动下的“快进快出”行业增员旧模式，以“轻创业、终事业”为核心理念，建立了“态U选”招募留存体系，引导队伍选择具备“相信保险、有企图心、韧性、利他、可靠”五大核心要素的营销伙伴，通过“态U选”体系建立“预选—唤醒-甄选-留存”的标准化流程。
重塑基本法，牵引代理人新行为模式。
为牵引代理人新行为模式，太保寿险就原有基本法做了系统而根本的改变，主要有三个牵引方向：多劳多得、高持续性、好的业务品质。
基本法改革的本质逻辑是鼓励多劳多得有助于推动代理人提升产能，走向专业化；鼓励持续性有助于推动代理人持续经营，形成好的行为习惯；鼓励实现好的业务品质，提升继续率，有助于推动代理人